每个月2000，一年2.4万，坚持30年定投，坐拥千万财富，实现财务自由。
不知道你有没有曾经接触过这样的广告。
虽谈不上骗局，因为未来的行情走势谁都无法准确预测，但从实际情况来看，几乎不可能实现。
如果随随便便地靠简单的定投，就能实现财务自由，那么财富规划的道路也太简单了。
不可否认，过去20年，如果选择一个不错的指数基金定投，并且设置好合理的止盈，那么确实有可能达到年化10%-15%的回报，甚至可能超过20%。
但那是整个经济飞速发展的20年，未来20年，继续保持这种高速增长的可能性，其实是微乎其微的。
我不否认基金定投是一种懒人的理财方式，但是不是适合学生，这一定是打问号的。
而绝大多数吹捧基金定投的是舆论的导向，而并非真正了解基金定投的本质。
因为基金定投并不复杂，并且可以拿历史数据去测算潜在回报率，这让很多人觉得自己掌握了打开财富大门的密钥。
殊不知基金定投其实也很复杂，定投标的选择，定投的止盈目标等，都不是随随便便的。
很多鼓吹基金定投的，最终自己的实战的投资回报率，其实也是平平。
如果行情不好，实际回报甚至都跑不赢银行的定期存款。
这就是为什么从结果倒推过程，投资是一件容易的事情，而从过程去推演结果，往往不尽如人意，因为一个优秀的投资方式，用的人多了，效果就一定会变差。
试想，当市场上绝大多数基民，都采取定投的方式做投资，都设置合理的止盈目标，那未来会是什么样的情况。
这就好像，所有的主力机构，都用同一套量化系统，或者说是AI智能交易进行投资，同质化的交易风格，最终会导致市场的崩溃。
所以当越来越多的人开始做定投时，结局一定是市场的波动越来越趋于缓和。
现如今市场基金的体量占比并不是特别高，等基金总体的市场占有量更高一些的时候，等定投的基民占比更多一些，市场就会呈现出另一种新格局。
言归正传，说说基金定投为什么是一种懒人理财的方式。
很多人对于基金定投的概念，就是分段分批分次地做基金投资。
简单地说，通过周期性投资的方式，分散均布的买入基金，分散基金建仓的风险。
在低点买入一部分，腰部买入一部分，头部也买入一部分。
定投是把时间周期给拉长到一个一个点，然后把成本尽可能地拉至平均，利用市场本身存在的波动性来创造收益。
由于市场一定会存在波动，就会存在平均成本以上的盈利空间，就能靠这个波动进行套利。
定投的收益高，主要原因是曾经的市场每过几年，就会有一轮像样的牛市。
通过时间的积累，等到一轮牛市的获利了结，赚到不错的收益。
这种定投方式，最大的敌人，其实是时间成本和盈利目标。
比如我身边一个真实的例子，2011年开始定投，到2015年大牛市的时候抛售，收益在105%，4年左右的定投周期，实现翻倍。
如果算上定投的资金周期成本，可以打对折，那么实际的年化收益都超过了30%。
但同样身边还有从2016年开始做定投的，已经持续了6年，设置的止盈目标是50%，至今没有成功止盈的。
中途最高的收益率达到40%左右，是在2021年初，但这时候的时间周期，已经近5年，所以没有能够及时止盈。
换句话说，你的实际年化收益率，是总收益与定投周期的比值。
如果你的定投周期有5年，而收益只有20%，单利仅有4%/年，复合年化8%，其实也是非常一般的。
而定投要有20%的收益率，代表上下波动值要达到40%左右。
如果按照指数的中轴3000点来算，也就是下限2400，上限3600，和当下的市场情况很像。
所以，定投的核心关键，在于三点，定投周期、波动率和止盈目标。
其中，定投周期，其实是由波动率和止盈目标决定的。
先说波动率。
定投的收益能有多少，很大一部分程度，取决于投资标的的波动率。
如果你选择的是标的只有上下10%，一共20%的空间，那么最大收益率也就20%，定投收益率就在10%上下。
但如果你选择的投资标的，上下有100%，一共200%的空间，那么最大收益率理论上在200%，定投收益率可能会高达100%。
当然，波动率大的基金，并不一定都是优秀的基金。
也不是所有的基金都可以反复上下波动的。
这就好像，08年的时候，你觉得大盘的区间在1000-6000，等2015年的时候，就是2000-5000了，现如今就只有2500-3700，波动可能会收窄。
所以，不能单纯地看历史波动率来选择，否则会存在偏差。
可以考虑总体的投资标的的可预见波动率，比如新兴行业有个100%的波动率就很正常，传统行业可能只有30-50%的波动率。
如果资金足够长期定投，那么肯定选择波动率更大的行业，会优势更大一些。
再说止盈目标。
止盈目标的设置，尽量合理，以免上上下下坐电梯。
尽量以最大波动率的60%左右为宜。
就是最大波动率是50%，那么止盈目标设置30%，是一个比较合理的位置。
止盈目标太低，可能会白白错失行情，而目标太高，达不到也是白搭。
合理的止盈目标，是定投止盈的关键。
但是止盈目标，理论上要随着时间周期的推移而适当增加。
比如1年内止盈，15%作为目标，周期变成了2年，那么目标可能要调到20%，3年调整到25%。
否则资金的时间成本会越来越高，导致最终的收益率远不及预期。
最后是定投周期。
定投的周期，其实并不是自己去设置的，而是根据盈利目标，来推演的。
盈利目标越高，理论上的定投周期就会越长。
当然，如果不想定投周期过长，也可以适度地降低止盈的目标。
普通的定投周期，尽量保持在1-3年为宜。
时间太短，资金积累较少，时间太长，一般的年化收益也不会太理想。