股民经常听到一个专业的名词,叫做蓝筹股。
但是绝大多数股民对于蓝筹股的概念,是不清晰的,或者说是一知半解的。
随着最近几年白马股的概念混入,让蓝筹股的概念变得更加模糊。
而蓝筹股都没弄清,就更别提一线蓝筹,二线三线蓝筹了。
先说说蓝筹股的概念。
蓝筹股(Blue Chips)是指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。
蓝筹一词,源于西方赌场。
在西方赌场中,有三种颜色的筹码,红黄蓝,其中蓝色筹码最为值钱。
蓝筹股,在证券市场里,主要指的是那部分业绩较好,非常稳定,且具有较高现金股息,也就是分红的股票,统称为蓝筹股。
如果再具体明确一下蓝筹股的特点,主要有六个方面。
1、优良的业绩
业绩是蓝筹股的根本。
但是蓝筹股的优良业绩,主要指的是业绩规模,或者说是净利润比较高。
通常,百亿,甚至千亿净利润的企业,可以称为蓝筹股。
数十亿净利润的,严格意义上也算蓝筹股,但往往会被归结为二线蓝筹股。
业绩是判断企业价值的根本之一,也就成了蓝筹股的标配。
平时经常定义的业绩好,可能指的是业绩增长幅度比较大,并非净利润高。
两者有天壤之别,这才从业绩层面,区分了所谓的蓝筹股和白马黑马股。
2、收益稳定
蓝筹股的第二大特色,并不是业绩增长率高,而是收益稳定。
收益稳定,指的是净利润率能维持在稳定的水平,净利润也维持在稳定水平。
至于营收规模等,都会维持在一个相对稳定的水平。
或许有人会问,蓝筹股不应该高歌猛进嘛?
其实不然,由于蓝筹股的地位稳定,所以稳定一定是第一前提,而不是什么业绩增长。
因为业绩能够大幅度增长,代表行业还不够稳定,那行业的阵痛期可能还没到来,未来就有可能会出现一定的风险。
所以,蓝筹股的标准和白马股也是完全不同的。
3、股本规模大
蓝筹股的第三个标准,就是股本规模大,或者说是上市公司的市值比较高。
如果说从业绩角度来看,蓝筹股是我国最好的一批上市公司,净利润是最高的那一批。
那么从市值角度来看,它们应该也要具备对应的规模。
所以,绝大多数的蓝筹股,都是大盘股。
即便有些盘子不是特别大,总体的市值规模也是非常大的。
可以这么说,一线蓝筹股几乎都上千亿的市值,不存在什么小市值的蓝筹股。
如果非要归类到蓝筹股,那些百亿市值,超过十亿净利润的,往往属于二线三线蓝筹股。
4、红利优厚
蓝筹股还有个很大的特色,就是高股息,或者说高分红。
虽说有一些投资者并不关注分红,但是作为一些专业的投资机构,对于蓝筹股的投资,其实就是看红利回报的。
蓝筹股给到市场的红利,往往超过2%,部分好的企业,甚至会给到8-10%。
很多人对于这个数字并不敏感,一方面是因为红利要除权,一方面是觉得这个分红率,对比股票每天的波动很小。
但如果和传统的投资途径去比较,比如银行存款、国债、理财、债券等,如果能有个3-5%的分红股息,其实已经是非常不错了。
蓝筹股的红利高,还有一个原因,是因为蓝筹股的稳定。
当一家企业相对比较稳定,它们就会把更多的钱,用来回馈股东。
而那些中小市值的二三线蓝筹,虽说也很能赚钱,但更乐于把钱用来再投资,再生产,扩大规模。
所以,这部分企业对应每年的红利,就不会太高了。
5、股价走势稳健
股价的走势稳健,也是蓝筹股的一大特色。
当然,很多股民误解了稳健一词,认为稳健就是会涨。
事实情况是,当市场资金并不充裕的时候,蓝筹股往往会走出恨铁不成钢的鸡肋行情。
也就是长时间的在某个区间上上下下,没有太多的赚钱空间。
很多投资者最近几年对于蓝筹股,并不感冒的主要原因,也就是因为蓝筹股的走势,过于稳健。
尤其是部分蓝筹股,业绩上有所松动,甚至引发了股价的大幅度下挫。
所以,对于蓝筹股走势稳健这件事,要辩证地去看待。
并不是说买了蓝筹股,就一定高枕无忧,股价节节攀升了。
但如果从长期的角度来看,蓝筹股还是相对比较稳健,绝大多数是能够跑赢大盘的。
6、市场形象良好
蓝筹股还有一个特色,就是市场形象良好。
这里的市场形象,指的是企业形象,而不是股价的走势。
大部分蓝筹股,都是社会栋梁型的支柱企业,是有社会责任感的企业。
当出现重大危机的时候,这部分企业往往需要肩负起社会的责任,维持社会的稳定。
所以,很多基础建设的企业,和民生比较贴近的大企业,都是大蓝筹。
蓝筹股可以说是社会稳定的重要基石,良好的市场形象也是非常必要的。
从这六大维度,其实可以有效地筛选蓝筹股,但其实大部分的蓝筹股,早就已经被筛选了。
A股市场有两个明显的蓝筹股指数,上证50和沪深300。
这也是管理层亲自点名选定的一批蓝筹股,而且还会每年不定时的更新,剔除不符合要求的,加入新的符合标准的蓝筹股。
当然,如果从海外投资机构专业的角度来看,罗素的富时A50指数标的股,也可以认定为是50家核心的蓝筹股。